负乖离是指股价或指数低于其移动平均线的程度。它反映了当前价格相对于过去一段时间内平均价格的偏离程度，通常用于判断市场超卖或超买状态，辅助投资者进行买卖决策。 本文将深入探讨负乖离的含义、计算方法、以及如何在投资中应用。

什么是负乖离？

简单来说，负乖离就是实际价格低于移动平均线，并且偏离的程度有多大。 移动平均线代表了一段时间内的平均价格，可以平滑价格波动，帮助投资者更清晰地了解价格趋势。 当价格低于移动平均线，就说明市场可能处于弱势，但具体是否值得投资，还需要参考负乖离的程度。

负乖离的计算方法

负乖离的计算公式如下：

乖离率（BIAS）= (当日收盘价 - N日移动平均价) / N日移动平均价 × 100%

其中，N代表移动平均线的天数，常用的参数有6日、12日、24日等。 例如，如果一只股票的当前收盘价为10元，12日移动平均价为11元，那么该股票的12日乖离率为：

(10 - 11) / 11 × 100% = -9.09%

这意味着当前价格低于12日移动平均价9.09%。数值为负，所以称之为负乖离。

如何解读负乖离？

负乖离的绝对值越大，表示价格偏离移动平均线的程度越大。 一般来说：

• 较小的负乖离：可能只是正常的市场波动，参考意义不大。
• 较大的负乖离：可能表明市场处于超卖状态，股价未来可能反弹。

但需要注意的是，负乖离本身并不能单独作为买卖信号，还需要结合其他技术指标和市场情况综合判断。

负乖离的应用场景

负乖离可以应用于以下场景：

1. 判断超卖/超买状态

当股价持续下跌，负乖离达到一定程度时，可能表明市场超卖，短期内可能出现反弹机会。 反之，当股价持续上涨，正乖离达到一定程度时，可能表明市场超买，短期内可能出现回调风险。

2. 辅助买卖决策

投资者可以结合负乖离和其他技术指标，如RSI、MACD等，来辅助买卖决策。 例如，当负乖离达到一定程度，同时RSI也显示超卖时，可以考虑少量买入。当然，这也要结合具体的基本面来进行分析。

3. 风险管理

负乖离可以帮助投资者更好地管理风险。 例如，当股价持续下跌，负乖离不断增大时，投资者应谨慎操作，控制仓位，避免过度投资。

负乖离的局限性

负乖离并非万能指标，也存在一定的局限性：

• 滞后性：移动平均线本身具有滞后性，因此负乖离也存在滞后性，可能无法及时反映市场变化。
• 参数设置：不同参数的移动平均线计算出的负乖离结果可能不同，需要根据具体情况进行调整。
• 市场环境：在不同的市场环境下，负乖离的有效性可能不同。在趋势性较强的市场中，负乖离可能更有效；而在震荡市场中，负乖离可能出现较多误导信号。

使用负乖离的注意事项

在使用负乖离进行投资分析时，需要注意以下几点：

• 不要单独使用：负乖离只能作为辅助指标，不能单独作为买卖依据。
• 结合其他指标：结合其他技术指标和基本面分析，综合判断市场情况。
• 注意风险管理：控制仓位，设置止损点，避免过度投资。
• 根据市场调整参数：根据不同的市场环境，调整移动平均线的参数。

实例分析

假设某股票的12日移动平均线为20元，当前价格为18元，则乖离率为(18-20)/20 * 100% = -10%。如果历史上该股票的乖离率很少低于-10%，那么可以初步判断该股票可能存在一定的投资机会。

以下表格展示了不同乖离率对应的市场状态的简单参考，实际应用中需要结合具体情况分析：

结论

负乖离是一种常用的技术指标，可以辅助投资者判断市场超卖/超买状态，并辅助买卖决策。 但需要注意的是，负乖离并非万能指标，也存在一定的局限性。 投资者在使用负乖离进行投资分析时，需要结合其他技术指标和基本面分析，综合判断市场情况，并注意风险管理。

希望本文能够帮助您更好地理解负乖离的含义和应用。 请记住，投资有风险，入市需谨慎。

参考资料： Investopedia