宽跨式期权多头是一种期权交易策略,通过同时买入较低执行价格的认购期权和较高执行价格的认沽期权来获利。以下是对宽跨式期权多头的详细概述:
1. 定义:宽跨式期权多头是由两个主要组成部分组成的,即认购期权和认沽期权。认购期权允许买方在未来特定日期或之前以特定价格buy标的资产,而认沽期权则允许买方在未来特定日期或之前以特定价格卖出标的资产。
2. 买入认购期权:宽跨式期权多头的第一步是买入较低执行价格的认购期权。买入认购期权的目的是为了获得标的资产在到期时的上涨收益。如果标的资产价格上涨,买方可以选择行使认购期权以低于市场价格buy资产,并将其以更高价格出售。
3. 买入认沽期权:宽跨式期权多头的第二步是买入较高执行价格的认沽期权。买入认沽期权的目的是为了保护买方免受标的资产价格下跌的风险。如果标的资产价格下跌,买方可以选择行使认沽期权以高于市场价格卖出资产,并将其以更低价格buy回来。
4. 收益和风险:宽跨式期权多头的收益取决于标的资产价格的变化。如果标的资产价格上涨,买方可以通过行使认购期权获利。然而,如果标的资产价格下跌,买方则可以通过行使认沽期权来保护自己免受损失。这种策略的风险在于,如果标的资产价格保持稳定,买方可能会损失支付的期权费用。
5. 期限和执行价格选择:选择适当的期限和执行价格是宽跨式期权多头策略的关键。期限应该足够长,以便给资产价格发展的时间。执行价格的选择应该基于买方对标的资产未来价格变动的预测。
总之,宽跨式期权多头是一种通过同时买入认购期权和认沽期权来获利的期权交易策略。通过合理选择期限和执行价格,买方可以利用标的资产价格上涨和下跌的机会,以期获得收益并保护自己免受风险。